fbpx

Что такое дисконтирование?

chto-takoe-diskontirovanie

Возник вопрос, что такое дисконтирование? Давайте разбираться. Данную операцию проводят в рамках финансового учета. Поэтому знание для чего это нужно и как выполнять процедуру правильно поможет не допускать ошибок. Очень часто термины в экономике пугают своей сложностью, сегодня разложим все по полочкам в вопросе, что такое дисконтирование.

Начнем с определения, дисконтирование – процесс, что позволяет установить стоимость финансового потока посредством его подсчета на основании прогнозируемого дохода в будущем, который соотносится с текущим периодом. Важную роль в указанной операции имеет такое понятие как временная стоимость денег. Она в свою очередь состоит из будущей и текущей их ценности.

Деньги имеют свойство обесцениваться. Вследствие инфляции 1000 гривен сейчас, не равны 1000 гривен в будущем. Это необходимо учитывать в рамках инвестиций. Расчет ставки дисконтирования позволяет оценить вложения, выгодно оно или рискованно.

В финансовом учете понятие используют для сравнения отчетности различных предприятий, разных периодов. Также можно оценить расходы за отчетный период, взяв во внимание финансирование конкретной организации.

Что такое дисконтирование на примерах

Для проведение исчислений применяют четыре основополагающих вида временной стоимости денег:

  • Ценность единовременного платежа в будущем;
  • Цена ежемесячного неизменного платежа – аннуитета;
  • Приведенная стоимость единовременного платежа;
  • Приведенная стоимость аннуитета.

Чтобы выполнить операцию дисконтирование, используют следующую формулу:

PV = FV / (1 + i)n

PV – цена на данный момент времени;

FV – ценность в будущем;

i – ставка дисконтирования;

n – количество отчетных периодов.

Чтобы провести исчисление стоимости в перспективе необходимо воспользоваться такой формулой:

FV = PV × (1 + i)n

Пример No1

Организация желает получить 2 миллиона гривен спустя один календарный год, при этом ставка годовых – 8%. Воспользовавшись формулой доходности рассчитаем размер необходимого вложения в данное время:

PV = FV / (1 + i)n = 2 000 000 / 1,08 = 1 851 851

Пример No2

Предприятие намерено иметь 2 миллиона гривен через 4 года, учитывая то, что ставка годовых составляет 8%. Вложение, необходимое совершить в данное время:

PV = FV / (1 + i)n = 2 000 000 / 1,36 = 1 470 588

Пример No3

Организация проводит оценку справедливой стоимости капитала по приведенной. Чтобы совершить расчет дана информация о прибыльности активов, что составляет 8%. Прогнозируемый уровень инфляции – 4% в год, исходя из этого фиксируются денежные потоки. Приведенная стоимость определяется, если применяется номинальная ставка для дисконтирования. С целью выполнить указанную операцию рекомендуется применить формулу Фишера:

1 + Номинальная ставка процента = (1 + Реальная ставка процента) × (1 + Процент инфляции).

Исходя из данных, что указаны выше, предприятие выполняет дисконтирование, номинальная ставка которого рассчитывается следующим образом:

(1 + 0,08) × (1 + 0,04) – 1 = 12,32%

Метод дисконтирования денежных потоков

С его помощью инвесторы проводят оценку прогнозируемых финансовых потоков и выполняют дисконтирование исходя из значения ставки доходности. Данный способ выражается посредством указанной ниже формулы:

DCF = CF1 / (1 + k) + CF2 / (1 + k)2 + CFn / (1 + k)n

DCF – финансовый поток, который дисконтируется;

CF1, CF2, CFn – потоки по периодам;

k – ставка, по которой выполняется дисконтирование.

Чтобы оценить прогнозируемые финансовые потоки, обращают внимание на такие виды рисков:

  • Единичные;
  • Рыночные.

Что такое дисконтирование? Это способ оценки вложений и расходов

Данный метод позволяет определить доходность инвестиций. Пользуясь им Вы сможете спрогнозировать свой доход и надежность вложений. Также дисконтирование дает возможность оценить расходы компании. На основании этих данных можно понять стоит придерживаться текущей финансовой политики предприятия или изменить ее. Нужно обратить внимание, что прогнозы могут не всегда сбываться. Поскольку применяя данный метод мы предполагаем некоторые допущения.

Если Вас интересуют программные продукты 1С:Підприємство или BAS, обращайтесь к специалистам нашей компании. Мы с радостью ответим на Ваши вопросы!

Оставить заявку или вопрос можно ниже:

    Напишите нам:

      Тестовая форма ру

        Отправить запрос